Columns & Nieuws
De echte oorzaak van de kredietcrisis
"Wie zijn schulden betaalt wordt niet armer, maar raakt wel zijn centen kwijt." Met wat fantasie is dit een aardige samenvatting van de kredietcrisis. Lees meer hierover in de column die Hans Tielkemeijer schreef voor De Week aan de Costa.
De Tip van Tielkemeijer
Gepubliceerd in De Week aan de Costa, Nederlands weekblad voor residenten in Spanje.
De echte oorzaak van de kredietcrisis
"Wie zijn schulden betaalt wordt niet armer, maar raakt wel zijn centen kwijt." Met wat fantasie is dit een aardige samenvatting van de kredietcrisis. Veel banken en beleggers hebben in de voorbije jaren niet in de gaten gehad dat hetzelfde onderpand vele malen werd gefinancierd. Dit omdat veel kredieten, met name hypotheken, weer een nieuwe verpakking kregen, dat opnieuw als onderpand kon worden ondergebracht. In een aantal gevallen is dit nog een aantal keren herhaald, krediet op krediet dus. Die kredieten worden nu ingelost en daar is ongelofelijk veel geld voor nodig. Dat geld wordt tegen elke prijs opgehaald uit de aandelen- en obligatiemarkt en zorgt voor een soort vacuüm. Dit financiële zwarte gat zuigt zoveel geld aan dat aandelenkoersen zijn gekelderd. Ook ‘veilige' obligaties staan ver beneden hun nominale waarde genoteerd, zonder dat de debiteur failliet dreigt te gaan.
Het bovenstaande heeft weinig met de ontwikkeling van de reële economie te maken, maar heeft daar natuurlijk wel invloed op. Met andere woorden: het herstel van de financiële markten is meer afhankelijk van de terugbetaling van al die schulden dan met de ontwikkelingen in het beursgenoteerde bedrijfsleven. Als de financiële markten herstellen geeft dat natuurlijk ook een enorme impuls aan de reële economie.
Niemand weet wanneer de schuldenposities weer acceptabel zullen zijn, maar doemdenkers die de beurs pas zien herstellen in 2011, als de recessie voorbij is, zien het bovenstaande proces volledig over het hoofd. Deleveraging heet dit proces, een woord om te onthouden, want mijns inziens meer verantwoordelijk voor extreme koersbewegingen dan gangbare economische begrippen.
Zorg zelf voor uw financiële toekomst
Welke oorzaken de koersen ook beïnvloeden, de ontwikkelingen hebben een enorme impact op onze financiële toekomst. Pensioenen worden uitgehold en de verzorgingsmaatschappij was toch al aan het afbrokkelen. Het kan dus geen kwaad om zelf voor een extra buffer voor later te zorgen. Dat is makkelijk gezegd én gedaan: u kunt door periodiek te beleggen zelf zorgen voor een aanvullend pensioen. Dat kan meestal al vanaf € 100,- per maand en is niet ingewikkeld. U belegt iedere maand een vast bedrag, dat heeft minstens twee voordelen:
- bij lage koersen koopt u extra veel aandelen voor het vaste bedrag dat u belegt
- zodoende middelt u de aankoopkoersen, wat wonderen doet voor de gemiddelde aankoopprijs
Door maandelijks een vast bedrag te beleggen profiteert u van de huidige beursmalaise en heeft u later een extra appeltje voor de dorst. Periodiek beleggen kan via Tielkemeijer & Partners. Tot 1 juli as. is dat extra interessant, want tot die tijd betaalt u over de eerste storting geen aankoopkosten. Dat is het eerste verdiend!
Reageren op dit artikel? Mail@tielkemeijer.nl
Hans Tielkemeijer publiceert zijn columns ook op de financiële site van het Algemeen Dagblad: Geld en Recht.
"Wie zijn schulden betaalt wordt niet armer, maar raakt wel zijn centen kwijt." Met wat fantasie is dit een aardige samenvatting van de kredietcrisis. Lees meer hierover in de column die Hans Tielkemeijer schreef voor De Week aan de Costa.
De Tip van Tielkemeijer
Gepubliceerd in De Week aan de Costa, Nederlands weekblad voor residenten in Spanje.
De echte oorzaak van de kredietcrisis
"Wie zijn schulden betaalt wordt niet armer, maar raakt wel zijn centen kwijt." Met wat fantasie is dit een aardige samenvatting van de kredietcrisis. Veel banken en beleggers hebben in de voorbije jaren niet in de gaten gehad dat hetzelfde onderpand vele malen werd gefinancierd. Dit omdat veel kredieten, met name hypotheken, weer een nieuwe verpakking kregen, dat opnieuw als onderpand kon worden ondergebracht. In een aantal gevallen is dit nog een aantal keren herhaald, krediet op krediet dus. Die kredieten worden nu ingelost en daar is ongelofelijk veel geld voor nodig. Dat geld wordt tegen elke prijs opgehaald uit de aandelen- en obligatiemarkt en zorgt voor een soort vacuüm. Dit financiële zwarte gat zuigt zoveel geld aan dat aandelenkoersen zijn gekelderd. Ook ‘veilige' obligaties staan ver beneden hun nominale waarde genoteerd, zonder dat de debiteur failliet dreigt te gaan.
Het bovenstaande heeft weinig met de ontwikkeling van de reële economie te maken, maar heeft daar natuurlijk wel invloed op. Met andere woorden: het herstel van de financiële markten is meer afhankelijk van de terugbetaling van al die schulden dan met de ontwikkelingen in het beursgenoteerde bedrijfsleven. Als de financiële markten herstellen geeft dat natuurlijk ook een enorme impuls aan de reële economie.
Niemand weet wanneer de schuldenposities weer acceptabel zullen zijn, maar doemdenkers die de beurs pas zien herstellen in 2011, als de recessie voorbij is, zien het bovenstaande proces volledig over het hoofd. Deleveraging heet dit proces, een woord om te onthouden, want mijns inziens meer verantwoordelijk voor extreme koersbewegingen dan gangbare economische begrippen.
Zorg zelf voor uw financiële toekomst
Welke oorzaken de koersen ook beïnvloeden, de ontwikkelingen hebben een enorme impact op onze financiële toekomst. Pensioenen worden uitgehold en de verzorgingsmaatschappij was toch al aan het afbrokkelen. Het kan dus geen kwaad om zelf voor een extra buffer voor later te zorgen. Dat is makkelijk gezegd én gedaan: u kunt door periodiek te beleggen zelf zorgen voor een aanvullend pensioen. Dat kan meestal al vanaf € 100,- per maand en is niet ingewikkeld. U belegt iedere maand een vast bedrag, dat heeft minstens twee voordelen:
- bij lage koersen koopt u extra veel aandelen voor het vaste bedrag dat u belegt
- zodoende middelt u de aankoopkoersen, wat wonderen doet voor de gemiddelde aankoopprijs
Door maandelijks een vast bedrag te beleggen profiteert u van de huidige beursmalaise en heeft u later een extra appeltje voor de dorst. Periodiek beleggen kan via Tielkemeijer & Partners. Tot 1 juli as. is dat extra interessant, want tot die tijd betaalt u over de eerste storting geen aankoopkosten. Dat is het eerste verdiend!
Reageren op dit artikel? Mail@tielkemeijer.nl
Hans Tielkemeijer publiceert zijn columns ook op de financiële site van het Algemeen Dagblad: Geld en Recht.